Родился в семье полицейского. Отец умер, когда мальчику было 8 лет.
Старший брат Эдди — Чарли - тоже стал актёром.
Полное имя - Эдвард Риган Мёрфи (Edward Regan Murphy).
Мёрфи и его старший брат Чарли выросли в Рузвельте, в Нью-Йорке с матерью и отчимом Верноном Линчем, мастером на заводе мороженого.
У Эдди Мёрфи десять детей: Бриа (род. 1989), Майлс (род. 1992), Шэйн Одра (род. 1994), Зола Иви (род. 1999) и Белла Захра (род. 2002) от Николь Мёрфи, сын Эрик (род. 1989) от Полетт Маккнили, сын Кристиан (род. 1990) от Тамары Гуд, дочь Энджел Айрис (род. 2007) от Мелани Браун, дочь Иззи Уна Мёрфи (род. 2016) и сын Макс Чарльз (род. 2018) от Пейдж Батчер .